Chứng khoán phái sinh đã trở thành công cụ tài chính phổ biến trong thị trường chứng khoán hiện nay, giúp nhà đầu tư tận dụng biến động của thị trường để gia tăng lợi nhuận. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng phân tích chi tiết về đáo hạn chứng khoán phái sinh là gì, cũng như những điểm cần lưu ý khi giao dịch phái sinh.
Đáo hạn chứng khoán phái sinh là gì?
Đáo hạn chứng khoán phái sinh là thời điểm mà hợp đồng phái sinh hết hiệu lực và các bên tham gia giao dịch phải thực hiện nghĩa vụ của mình. Cụ thể, đối với các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai (Futures) hay hợp đồng quyền chọn (Options), vào ngày đáo hạn, các bên sẽ thực hiện việc thanh toán hoặc chuyển nhượng tài sản dựa trên các điều khoản của hợp đồng.
- Đối với hợp đồng quyền chọn (Options): Vào ngày đáo hạn, người sở hữu quyền chọn có thể quyết định thực hiện quyền mua hoặc quyền bán tài sản cơ sở, tùy theo các điều kiện của hợp đồng. Nếu họ không thực hiện quyền này, quyền chọn sẽ hết giá trị.
- Đối với hợp đồng tương lai (Futures): Khi đến ngày đáo hạn, hợp đồng sẽ được thanh toán và giao nhận tài sản cơ sở (hoặc thanh toán tiền mặt nếu có thỏa thuận) theo giá đã thỏa thuận trong hợp đồng.
Đáo hạn chứng khoán phái sinh là gì?
Ngày đáo hạn của các hợp đồng phái sinh là một yếu tố quan trọng, vì nó quyết định kết quả của giao dịch phái sinh đó. Đối với những người đầu tư vào phái sinh, việc hiểu rõ thời điểm đáo hạn sẽ giúp họ đưa ra quyết định giao dịch đúng đắn và tránh rủi ro không cần thiết.
Quy trình đáo hạn chứng khoán phái sinh
Khi hợp đồng chứng khoán phái sinh đến ngày đáo hạn, các bước sau đây sẽ được thực hiện:
Quyết định thực hiện quyền lợi (Với hợp đồng quyền chọn)
- Nếu bạn sở hữu hợp đồng quyền chọn mua (Call Option): Bạn có quyền mua tài sản cơ sở ở mức giá đã thỏa thuận trong hợp đồng (giá thực hiện). Nếu giá thị trường của tài sản cơ sở cao hơn giá thực hiện, bạn có thể thực hiện quyền mua để kiếm lời.
- Nếu bạn sở hữu hợp đồng quyền chọn bán (Put Option): Bạn có quyền bán tài sản cơ sở ở mức giá đã thỏa thuận. Nếu giá thị trường thấp hơn giá thực hiện, bạn có thể thực hiện quyền bán và thu về lợi nhuận.
- Nếu không thực hiện quyền: Nếu bạn quyết định không thực hiện quyền chọn, hợp đồng sẽ hết hạn và không có giá trị, bạn sẽ mất toàn bộ phí quyền chọn đã bỏ ra.
Thanh toán hợp đồng tương lai (Futures)
Với hợp đồng tương lai, khi đến ngày đáo hạn, bạn phải thực hiện nghĩa vụ thanh toán dựa trên sự chênh lệch giữa giá giao dịch ban đầu và giá tài sản cơ sở tại thời điểm đáo hạn.
- Nếu bạn mua hợp đồng tương lai: Bạn sẽ mua tài sản cơ sở với giá đã thỏa thuận trong hợp đồng, và nếu giá thị trường cao hơn giá hợp đồng, bạn có lãi.
- Nếu bạn bán hợp đồng tương lai: Bạn sẽ phải bán tài sản cơ sở với giá đã thỏa thuận trong hợp đồng. Nếu giá thị trường thấp hơn giá hợp đồng, bạn có thể kiếm lời.
Quy trình đáo hạn chứng khoán phái sinh được thực hiện đơn giản
Nếu không thực hiện giao dịch vật chất (như việc giao hàng hóa thực tế), thị trường sẽ thanh toán bằng tiền mặt dựa trên sự chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá thực tế của tài sản tại thời điểm đáo hạn.
Tầm quan trọng của đáo hạn chứng khoán phái sinh là gì?
Quyết định về lợi nhuận và thua lỗ
Ngày đáo hạn là thời điểm quyết định xem nhà đầu tư có đạt được lợi nhuận hay không. Sự chênh lệch giữa giá thực tế của tài sản cơ sở và giá hợp đồng sẽ quyết định kết quả giao dịch. Nếu dự đoán của bạn đúng, bạn sẽ có lợi nhuận. Nếu dự đoán sai, bạn sẽ bị lỗ.
Tính thanh khoản và biến động thị trường
Vào ngày đáo hạn, thị trường thường xuyên có sự biến động mạnh. Đây là thời điểm các nhà đầu tư cần phải quyết định thực hiện giao dịch, và cũng là thời điểm có thể xuất hiện sự tăng hoặc giảm đột ngột của giá tài sản cơ sở. Do đó, ngày đáo hạn có ảnh hưởng lớn đến thanh khoản và sự biến động của thị trường.
Quản lý rủi ro khi đáo hạn chứng khoán phái sinh
Đáo hạn cũng là thời điểm mà nhà đầu tư cần quản lý rủi ro một cách cẩn thận. Trước ngày đáo hạn, nhà đầu tư cần quyết định liệu có nên tiếp tục giữ hợp đồng hay không, hoặc có nên thực hiện quyền lợi trong hợp đồng quyền chọn hay không. Việc hiểu rõ ngày đáo hạn sẽ giúp bạn tránh được rủi ro không mong muốn và bảo vệ vốn đầu tư của mình.
Ngày đáo hạn phái sinh là thời điểm quyết định xem nhà đầu tư có đạt được lợi nhuận hay không
Lưu ý khi tham gia giao dịch chứng khoán phái sinh với ngày đáo hạn
Sau khi tìm hiểu đáo hạn phái sinh chứng khoán là gì chúng ta cùng phân tích một số lưu ý như sau:
Xem thêm: thông tin chứng khoán phái sinh nhà đầu tư mới
Xem thêm: Chứng khoán phái sinh là gì ? Các loại giao dịch phái sinh
- Theo dõi lịch đáo hạn: Trước khi tham gia giao dịch phái sinh, bạn cần xác định rõ ngày đáo hạn của hợp đồng để có thể đưa ra chiến lược giao dịch hợp lý.
- Quản lý rủi ro: Đảm bảo rằng bạn có chiến lược phòng ngừa rủi ro để giảm thiểu thiệt hại trong trường hợp thị trường biến động mạnh vào ngày đáo hạn.
- Hiểu rõ các sản phẩm phái sinh: Trước khi tham gia giao dịch, bạn cần hiểu rõ cách thức hoạt động của các sản phẩm phái sinh mà mình giao dịch, đặc biệt là cách các sản phẩm này đáo hạn và ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Trên đây là một số thông tin liên quan đến việc tìm hiểu đáo hạn chứng khoán phái sinh là gì? Hy vọng những thông tin mà chúng tôi chia sẻ đã giúp bạn hiểu rõ hơn về chủ đề này.