Đáo hạn phái sinh là một sự kiện quan trọng trong thị trường tài chính. Nó có thể tạo ra cơ hội và rủi ro cho các nhà đầu tư, ảnh hưởng đến giá cả, thanh khoản, tâm lý thị trường và hệ thống tài chính nói chung. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng giavang.wap.vn tìm hiểu về đáo hạn phái sinh và những tác động của nó đến thị trường tài chính.
1. Tìm hiểu đáo hạn phái sinh là gì?
Đáo hạn phái sinh (hay còn gọi là “expiration” trong tiếng Anh) là thời điểm kết thúc của một hợp đồng phái sinh, khi mà các bên tham gia phải quyết định xem liệu họ sẽ thực hiện quyền lợi của mình hay không. Nếu họ quyết định thực hiện, thì họ phải thực hiện giao dịch theo điều kiện đã được thỏa thuận trong hợp đồng; ngược lại, nếu họ không quyết định thực hiện, họ sẽ mất quyền lợi của mình.
Hợp đồng phái sinh là một loại hợp đồng tương lai giữa hai bên, trong đó hai bên đồng ý mua hoặc bán một tài sản cụ thể với một giá trị nhất định vào một thời điểm trong tương lai. Thời gian đáo hạn của hợp đồng phái sinh là thời điểm cuối cùng mà bất kỳ bên nào trong hợp đồng có thể quyết định thực hiện quyền lợi của mình.
2. Chứng khoán phái sinh đáo hạn khi nào?
Thời điểm đáo hạn của hợp đồng chứng khoán phái sinh phụ thuộc vào loại hợp đồng đó. Trong đó, hợp đồng tương lai chỉ số VN30 có đáo hạn vào thứ 3 của tháng 3, 6, 9 và 12 hàng năm. Trong khi đó, hợp đồng tương lai chứng khoán cụ thể thường có đáo hạn vào thứ 4 của tuần cuối cùng của tháng hợp đồng.
Việc đáo hạn phái sinh chứng khoán được coi là một sự kiện quan trọng trong thị trường tài chính. Trong ngày đáo hạn, các nhà giao dịch sẽ phải quyết định xem liệu họ sẽ thực hiện quyền lợi của mình hay không. Nếu họ quyết định thực hiện, họ sẽ phải mua hoặc bán tài sản cơ bản theo điều kiện đã thỏa thuận trước đó; ngược lại, nếu họ không quyết định thực hiện, họ sẽ mất quyền lợi của mình.
3. Tác động của đáo hạn phái sinh đến thị trường
Đáo hạn phái sinh chứng khoán có tác động đáng kể đến thị trường tài chính, bởi vì nó liên quan đến việc thanh lý hợp đồng phái sinh, từ đó ảnh hưởng đến giá cả và thanh khoản của thị trường. Dưới đây là một số tác động quan trọng của nó đến thị trường:
Tác động đến giá cả: Việc đáo hạn này có thể ảnh hưởng đến giá cả của tài sản cơ bản. Ví dụ, trong trường hợp hợp đồng tương lai chỉ số VN30, nếu giá chỉ số tăng đột ngột trước ngày đáo hạn, các nhà giao dịch sẽ có xu hướng mua hợp đồng để bảo vệ lợi nhuận của họ. Điều này có thể dẫn đến tăng giá cả của hợp đồng tương lai và ảnh hưởng đến giá cả của thị trường chứng khoán.
Tác động đến thanh khoản: Với sự gia tăng của việc mua bán hợp đồng tương lai và tài sản cơ bản, thị trường có thể trở nên rối ren hơn và động lực mua bán có thể giảm do sự không chắc chắn của giá cả. Điều này có thể dẫn đến giảm thanh khoản của thị trường và làm tăng rủi ro cho các nhà đầu tư.
Tác động đến tâm lý thị trường: Khi thị trường chứng khoán sắp đến ngày đáo hạn, các nhà đầu tư sẽ cảm thấy bất an và có thể không chắc chắn về hướng đi của thị trường. Điều này có thể dẫn đến tình trạng bán tháo hoặc mua vào không cân nhắc, làm tăng sự biến động của thị trường và gây ra những thiệt hại cho các nhà đầu tư không có kinh nghiệm.
Tác động đến hệ thống tài chính: Khi các nhà đầu tư bán hợp đồng tương lai trước khi đáo hạn, họ cần phải thanh toán tiền hoặc bảo đảm tài khoản. Nếu số lượng thanh toán lớn, nó có thể ảnh hưởng đến việc thanh toán của các tổ chức tài chính và làm giảm khả năng của thị trường.
4. Lưu ý gì khi sắp đến kì đáo hạn
Nắm bắt thông tin: Nhà đầu tư cần nắm bắt thông tin về ngày đáo hạn, giá trị hợp đồng phái sinh và tình hình kinh tế – chính trị liên quan đến ngành hàng mà họ đang đầu tư.
Đánh giá tâm lý thị trường: Tâm lý thị trường có thể thay đổi trước, trong và sau đáo hạn. Nhà đầu tư cần đánh giá tâm lý thị trường để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
Điều chỉnh danh mục đầu tư: Nhà đầu tư nên điều chỉnh danh mục đầu tư trước ngày đáo hạn để giảm thiểu rủi ro và tận dụng cơ hội đầu tư.
Quản lý rủi ro: Rủi ro là điều không thể tránh khỏi trong đầu tư phái sinh, tuy nhiên, nhà đầu tư có thể quản lý rủi ro bằng cách sử dụng các công cụ như stop loss hay hedge.
Theo dõi giá cả: Nhà đầu tư nên theo dõi giá cả của hợp đồng phái sinh trước và trong ngày đáo hạn để đưa ra quyết định mua – bán hợp lý.
Tránh giao dịch cuối cùng: Giao dịch phái sinh trong ngày đáo hạn có thể rất rủi ro do tâm lý thị trường chuyển động mạnh. Nhà đầu tư nên tránh giao dịch cuối cùng và chốt lời trước ngày đáo hạn.
Xem thêm: Tìm hiểu đầu cơ là gì và tác động của nó đến nền kinh tế
Xem thêm: Chi phí trả trước là gì? Tác động gì đến ngân sách cá nhân
Trong bài viết này, chúng tôi đã trình bày về khái niệm đáo hạn phái sinh, thời điểm đáo hạn , tác động của nó đến thị trường và các lưu ý khi sắp đến thời điểm đáo hạn. Hy vọng rằng thông tin này sẽ giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về quá trình đáo hạn và đưa ra quyết định đầu tư chính xác hơn trong tương lai.