Bán khống là một trong những hoạt động đầu cơ phổ biến trong thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, việc giao dịch bán khống cũng đi kèm với những rủi ro mà nhà đầu tư cần lưu ý. Hãy cùng giavang.wap.vn tìm hiểu về bán khống trong chứng khoán là gì và những rủi ro cần xem xét trước khi quyết định thực hiện giao dịch.
1. Tìm hiểu bán khống là gì?
Bán khống (hay còn gọi là “short selling”) là một chiến lược đầu tư mà nhà đầu tư bán một tài sản mà họ không sở hữu trong hy vọng giá của tài sản đó sẽ giảm, từ đó họ có thể mua lại với giá thấp hơn và đóng vị thế bán khống để thu lợi nhuận.
Để thực hiện chiến lược bán khống, nhà đầu tư sẽ vay tài sản từ một bên thứ ba (thông thường là một nhà môi giới hoặc một ngân hàng) và bán chúng trên thị trường. Sau đó, khi giá tài sản giảm, nhà đầu tư sẽ mua lại tài sản đó trên thị trường với giá thấp hơn và trả lại cho bên cho mượn. Sự khác biệt giữa giá bán và giá mua lại tài sản sẽ là lợi nhuận cho nhà đầu tư.
Tuy nhiên, bán khống là một chiến lược rủi ro, vì nếu giá tài sản không giảm như dự đoán của nhà đầu tư, họ sẽ phải mua lại với giá cao hơn để đóng vị thế bán khống, gây ra lỗ cho họ.
2. Mục đích của việc bán khống?
Bán khống là một hành vi đầu cơ thường xuyên xuất hiện trong các giao dịch chứng khoán trên thị trường. Bán khống cổ phiếu được thực hiện với hai mục đích chính:
Mục đích đầu cơ để kiếm lợi nhuận: Nhà đầu tư phân tích và dự đoán xu hướng giảm giá của cổ phiếu trong tương lai. Sau đó, họ sẽ bán khống cổ phiếu đó để đẩy giá cổ phiếu xuống và kiếm lợi nhuận. Khi giá cổ phiếu giảm theo kỳ vọng, nhà đầu tư sẽ mua lại với giá thấp hơn để thu về khoản chênh lệch.
Mục đích phòng ngừa rủi ro từ thị trường chứng khoán: Nhà đầu tư muốn giảm thiểu tổn thất khi thị trường có những biến động không lường trước bằng cách bán khống cổ phiếu.
3. Đặc điểm của bán khống chứng khoán
Bán khống cổ phiếu là một hoạt động giao dịch chứng khoán đặc biệt, có các đặc điểm sau:
Người bán khống không sở hữu thực sự cổ phiếu: Người bán khống sẽ mượn cổ phiếu từ một người chơi khác hoặc từ một đại lý/công ty chứng khoán. Sau đó, họ bán cổ phiếu ra để tạo tâm lý giảm giá cổ phiếu và đưa giá xuống. Tuy nhiên, khi giá tăng lên, người bán khống phải trả lại cổ phiếu cho người cho vay.
Người bán khống mong muốn lợi nhuận từ giá cổ phiếu giảm: Người bán khống sẽ phân tích thị trường, đánh giá rủi ro và kỳ vọng giá cổ phiếu giảm trong tương lai. Bằng cách bán khống số lượng lớn cổ phiếu, họ sẽ gây ra tâm lý thị trường và giúp giá cổ phiếu giảm. Điều này khác với những nhà đầu tư dài hạn, mong muốn giá cổ phiếu tăng để thu lợi nhuận bền vững.
Hoạt động bán khống có nhiều rủi ro: Rủi ro từ việc bán khống có thể cao và tổn thất lớn nếu giá cổ phiếu tăng lên. Lỗ do bán khống có thể không giới hạn nếu giá cổ phiếu tiếp tục tăng. Vì vậy, người bán khống cần có biện pháp hạn chế rủi ro bằng cách đặt các điểm cắt lỗ và áp dụng chiến lược phù hợp.
4. Những rủi ro từ hoạt động bán khống chứng khoán như thế nào?
Mặc dù hoạt động bán khống có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn, tuy nhiên cũng tiềm ẩn không ít rủi ro. Vì vậy, trước khi quyết định thực hiện giao dịch bán khống, nhà đầu tư cần cân nhắc các yếu tố rủi ro sau đây:
Xem thêm: Tìm hiểu tầm quan trọng của các màu trong chứng khoán
Xem thêm: Màu tím trong chứng khoán cho biết điều gì? Cách đọc chỉ số?
- Rủi ro từ thị trường: Giao dịch bán khống có mức lợi nhuận giới hạn, nhưng mức lỗ lại không giới hạn. Khi giá cổ phiếu tăng thì người bán khống sẽ chịu tổn thất lớn, do đó cần có kế hoạch quản lý rủi ro rõ ràng và đưa ra quyết định hợp lý khi giá chứng khoán biến động.
- Rủi ro pháp lý: Hoạt động bán khống đang bị cấm trên nhiều thị trường chứng khoán. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ luật chơi trên thị trường cụ thể trước khi quyết định tham gia giao dịch bán khống, tránh bị phạt và mất uy tín trên thị trường.
- Phức tạp trong giao dịch bán khống: Giao dịch bán khống là một hoạt động phức tạp và yêu cầu nhà đầu tư có kiến thức chuyên môn, kinh nghiệm và kỹ năng phân tích thị trường, đánh giá mức độ rủi ro và biến động của mã chứng khoán. Giao dịch bán khống số lượng lớn có thể gây sự thao túng cho thị trường, ảnh hưởng đến các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Bán khống trong chứng khoán có thể đem lại lợi nhuận hấp dẫn, nhưng cũng đi kèm với nhiều rủi ro. Để đảm bảo an toàn và hiệu quả khi thực hiện giao dịch bán khống, nhà đầu tư cần có kiến thức vững chắc về thị trường và thực hiện nghiên cứu kỹ càng trước khi ra quyết định.